拆解飞天云动,为什么说它是下一个Unity Software?
时间:2022-10-04  
     

 

纵观国内市场,通过扫描AR/VR软件技术服务行业图谱,我们搜索到目前市场份额排名第一的公司是飞天云动。根据艾瑞咨询的报告,飞天云动在国内 AR/VR 服务市场排名第一。

  通过仔细了解,飞天云动与Unity相似,对于元宇宙底层技术非常重视,技术架构上分为了底层技术、内容技术和平台技术。

无论是 Unity 还是飞天云动 ,都在驱动内容生产 从 PGC UGC 再到 AIGC AI 技术自动生成内容)的大发展, 成为实现 元宇宙内容 大爆发的强大 工具支撑 。那么国内龙头VR/AR内容软件公司飞天云动未来发展空间几何?

 

元宇宙市场规模将高速扩大

美国Unity以其强大且开源的3D游戏开发引擎闻名业界,全球超过一半的游戏公司使用Unity引擎作为开发工具,知名的《Pokemon Go》《王者荣耀》《糖豆人》以及《原神》均基于Unity引擎开发。

根据财报显示,Unity共有三大业务:创作解决方案(Create Solutions,即引擎业务)、运营解决方案(Operate Solutions,即程序化广告、游戏内运营和云服务)和战略合作(Strategic Partnership,即为客户特定的解决方案)。

2022年一季度,Unity实现总收入3.2亿美元,其中以营销收入为主的Operate Solutions,占数额最大,为1.84亿美元;另外两项主要收入板块Create SolutionsStrategic Partnership加起来也才1.36亿美元。可见,美国以强调技术优先的元宇宙技术Top公司Unity尚且把营销作为自己的核心收入,证明这是该领域最主流的商业变现模式。

国内对标公司飞天云动近期备受各方关注,其实从很多公开资讯上看到,他们同样也把AR/VR营销服务作为主要收入来源。

飞天云动是国内领先的AR/VR技术引擎与整体解决方案供应商,2021年扣非调整后净利润为人民币1.05亿元,同比增长70.5%2022年第一季度净利润人民币4,020万元,同比增长316%

报告期内,飞天云动来自AR/VR营销服务的收入分别为1.37亿元、1.42亿元、3.67亿元和1.66亿元,占比分别为54.6%41.9%63.2%72.3%。根据艾瑞咨询统计,飞天云动在中国元宇宙场景应用层---AR/VR内容及服务市场的市占率排名第一。未来5-10年元宇宙发展的黄金期市场规模将持续高速扩大,行业集中度将进一步提升,飞天云动运动的行业龙头地位也将进一步凸显。

飞天云动正在港股上市申报的进程当中,是跟美国Unity从业务形态和发展阶段上最为可比的国内元宇宙技术公司。我们来看一下,双方究竟有哪些异同点。

 

对标Unity Software的未来前景

有投资人曾提出,内容生产引擎今后有两大发展方向,一个是继续面向专业人员提供“专业而复杂”但“全面又强大”的功能,以美国Unity为代表;另一个是面向大众演进为易学易用的工具模组,以飞天云动为代表。无论是Unity还是飞天云动,实际上都在驱动内容生产从PGCUGC再到AIGC(AI技术自动生成内容)的大趋势。

 

在业务对标上,飞天云动与美国Unity Software类似。

Unity是创建和操作交互式实时3D内容的全球领先平台,提供了一套全面的软件解决方案,以创建、运行和货币化交互式的实时3D内容,以用于手机、平板电脑、PC、控制台以及增强和虚拟现实设备。

   同时Unity也在开发低代码平台。飞天云动同样具备专业级水平的自研引擎,但公司商业模式决定了其客户分布领域、涵盖范围更广,并且在低代码化平台推进上更加成熟。

另一方面,一个健康生态上会同时具有PGCUGC的内容。一般来说,PGC内容通常由专门的内容服务供应商基于自有内容引擎开发并整体交付给需求方,这种引擎一般使用复杂但功能强大,例如目前在市场上相对领先的Unity和飞天云动的自有引擎。与Unity相比,飞天云动通过自有引擎为大客户制作VR内容,例如京东、三星、耐克等等,会比使用市面上的商业引擎效率高。

招股书中可以看到,飞天云动的Uni-Play引擎、Uni-AR引擎、Uni-VR引擎及渲染引擎等内容技术,实现了一站式开发和全平台覆盖,可以对标Unity的业务。自主研发的FT 3D引擎有着全局光照及混合渲染等诸多强大的渲染技术,具备国产替代的潜力。因此飞天云动就业务方向以及营收市场份额而言,称得上是目前国内毫无争议的元宇宙第一股。

Unity收入相比,二者收入结构最大的占比都是广告。同时很大一部分的收入来源都是订阅。但是飞天云动有项目制的收入,unity没有,这一点具有较大领先型。

在商业逻辑层面,Unity的逻辑是纯做生态,而飞天是做了自用和生态两套工具。Unity将引擎作为工具,主要服务于游戏公司。飞天云动的引擎更多是自用,并借此提高生产效率来变现,。Unity不做项目制而是生态,飞天云动工具自用而不做生态。因此盈利空间更大。

在策略和模式方面,两者的SaaS都有订阅,都是做生态。Unity更多针对游戏开发者,他们的产品就类似干互联网产品。但是由干没有足够的用户量,面临市场挑战。而飞天的SaaS平台主要针对普通永无用户,而且之所以做生态是因为它是低代码化,壁垒低,使用者非常多市场空间更广阔的。

根据IDC数据,2020年全球VRAR的市场规模约为900亿元,其中VR市场规模620亿元。预计2020-2024年的五年间,全球VR/AR产业规模年均增长率约为54%。目前VR/AR产业的上游硬件设备已经进入红利爆发期,例如Quest2出货量超千万、本土VR头显厂商Pico已将今年全年销售目标提高80%。显而易见,未来,飞天云动的发展空间值得期待。

 

 



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